Novartis AG (NOVN), 2024 yılının ilk çeyreğinde çift haneli satış büyümesi ve önemli çekirdek marj genişlemesi ile güçlü bir finansal performans sergiledi. Yakın zamanda yapılan bir kazanç çağrısında şirket, her ikisi de sabit para birimleriyle ölçülen satışlarda %11’lik bir artış ve çekirdek işletme gelirinde %22’lik bir artış bildirdi. Novartis CEO’su Vas Narasimhan bu başarıyı şirketin kilit terapötik alanlara ve ürünlere stratejik olarak odaklanmasına ve tüm coğrafyalarda güçlü bir büyüme sağlamasına bağladı. Novartis ayrıca tüm yıla ilişkin beklentilerini de yükseltti ve artık daha önce öngörülenden daha yüksek net satış ve çekirdek işletme geliri büyümesi bekliyor.
Önemli Çıkarımlar
- Novartis’in ilk çeyrek satışları sabit kurlarla %11, çekirdek faaliyet gelirleri ise %22 arttı.
- Çekirdek marj %38,4’e yükseldi ve orta vadeli hedef 2027’ye kadar %40’ın üzerine çıkmak.
- Tüm yıl için satışlarda yüksek tek haneli ila düşük çift haneli büyüme; çekirdek faaliyet gelirlerinde düşük çift haneli ila orta onlu büyüme beklentisi yükseltildi.
- Entresto, Cosentyx, Kesimpta, Kisqali ve Pluvicto’nun da dahil olduğu temel büyüme faktörleri %41 oranında büyüdü.
- Birinci çeyrekte döviz kurunun satışlar üzerinde %1, çekirdek faaliyet geliri üzerinde ise %6 negatif etkisi oldu.
- Şirket IgAN’ı üç ilaçla ele almayı planlıyor ve anti-APRIL alanında potansiyel rekabet görüyor.
- Novartis maliyet bilincini koruyor ve SG&A’da sınırlı bir büyüme bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Novartis, 2023’ten 2028’e kadar sabit para biriminde %5 satış büyümesi öngörüyor.
- Şirket, 2027 yılına kadar %40 veya daha fazla çekirdek işletme geliri marjı öngörüyor.
- Yaklaşan yatırımcı etkinlikleri arasında ASCO’da yüz yüze bir etkinlik, böbrek boru hattı üzerine sanal bir etkinlik ve Londra’daki yıllık Novartis Yönetimi ile Tanışın etkinliği yer alıyor.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Kur dalgalanmalarından kaynaklanan olumsuz etki 2023’e kıyasla daha az olsa da gözlemlenmektedir.
- Entresto’nun 2025 ortalarında ABD’de jenerik olarak piyasaya sürülmesi ve diğer pazarların da bunu takip etmesi bekleniyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Önemli pazar içi markalarda ve coğrafyalarda güçlü performans.
- Pluvicto, Leqvio, Scemblix, Fabhalta ve APPLAUSE-IgAN çalışmalarından elde edilen olumlu sonuçlar.
- Şirketin yeniden yapılanması ve kilit alanlara odaklanması, son dönemdeki performans iyileştirmelerini tetikledi.
Kaçırılanlar
- SG&A maliyetleri sabit kalırken, Ar-Ge giderlerinde hafif bir artış kaydedilmiştir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Kisqali’nin bu yılki kazançlara katkısı önemli değil.
- Scemblix için potansiyel güncellenmiş en yüksek satış beklentisi değerlendiriliyor.
- Şirketin BTK inhibitörü, FDA rehberliğine dayalı kademeli bir yaklaşımla immünoloji endikasyonlarına odaklandı.
Novartis, faaliyetlerinde güçlü finansal sağlık ve stratejik öngörü sergilemeye devam ediyor. İyileştirilmiş rehberlik, inovasyon ve pazar genişlemesine net bir odaklanma ile şirket önümüzdeki yıllarda sürdürülebilir büyüme için hazırdır. Bununla birlikte, döviz dalgalanmaları ve yaklaşan jenerik rekabet gibi zorluklar, Novartis’in belirgin bir güvenle yönettiği manzaranın bir parçasıdır.
InvestingPro Insights
Novartis AG’nin (NVS) 2024’teki ilk çeyrek performansı sadece etkileyici satış ve çekirdek faaliyet geliri büyümesi göstermekle kalmadı, aynı zamanda InvestingPro’nun en son verileri göz önüne alındığında güçlü bir finansal pozisyonu da yansıttı. Novartis, 215,71 milyar dolarlık sağlıklı piyasa değeri ve 13,78’lik fiyat/kazanç (F/K) oranıyla, sağlam kazançlarıyla uyumlu bir değerleme ortaya koyuyor. 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 17,99’dur ve şirketin gelecekteki kazanç potansiyelinin piyasa tarafından kabul edildiğini göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, Novartis’in aynı dönem için 0,19 olan PEG oranının, kazanç büyümesine bağlı olarak değerinin altında olabilecek bir hisse senedine işaret ettiğini belirtiyor. Bu durum, şirketin tüm yıla ilişkin beklentilerini yükseltmesi ve güçlü büyüme faktörleri dikkate alındığında özellikle önemlidir. Ayrıca, %14,76’lık aktif kârlılığı (ROA) ile Novartis, kâr elde etmek için varlıklarını verimli bir şekilde yönettiğini göstermektedir.
Yatırımcıların dikkat etmesi gereken temel InvestingPro Veri metrikleri şunlardır:
- Gelir Büyümesi: Novartis, 2023’ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %7,36’lık sağlam bir gelir artışı yaşadı ve şirketin temel terapötik alanlarındaki başarılı genişlemesini vurguladı.
- Brüt Kâr Marjı: Aynı dönemdeki %74,24’lük yüksek brüt kâr marjı, Novartis’in pazardaki zorluklara rağmen kârlılığını sürdürme becerisinin altını çizmektedir.
- Temettü Verimi: Şirketin temettü verimi %2,5’tir ve %12,46’lık kayda değer bir temettü büyümesi ile gelir odaklı yatırımcılar için cazip bir seçenektir.
Daha derin bir analizle ilgilenen okuyucular için InvestingPro, Novartis ve diğer şirketler hakkında ek ipuçları sunarak finansal sağlıkları ve yatırım potansiyelleri hakkında kapsamlı bir görünüm sağlar. InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın ve InvestingPro’nun sunduğu tüm içgörü yelpazesinin kilidini açın. InvestingPro’da listelenen çok sayıda ek ipucu ile yatırımcılar, gerçek zamanlı veriler ve uzman analizleriyle desteklenen daha bilinçli kararlar alabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
